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科创板交易清楚规则再下单:了解何为“价格笼子”?

励志人生网 2019-07-19 13:09 创业新闻 106次

  原标题 科创板交易清楚规则再下单

  科创板首批25家企业合计IPO募资370.18亿,7月22日将上市交易。科创板的盘中交易规则与主板存在诸多不同,个人投资者需要学习理解适应。中国证券报记者梳理了相关规则及注意事项,以飨读者。

   个人开通条件:50万元+2年

  根据《上海证券交易所科创板股票交易特别规定》,科创板股票交易实行投资者适当性管理制度。机构投资者参与科创板股票交易,应当符合法律法规及上交所业务规则的规定。个人投资者参与科创板股票交易,应当符合以下方面的条件:一是申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币50万元(不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券);二是参与证券交易24个月以上;三是上交所规定的其他条件。

  个人投资者参与科创板股票交易的,还应当通过证券公司组织的科创板股票投资者适当性综合评估。证券公司会重点评估个人投资者是否了解科创板股票交易的业务规则与流程,以及是否充分知晓科创板股票投资风险。

  当然,不符合适当性管理要求的个人投资者,可以通过公募基金等方式参与科创板投资。

  符合科创板股票适当性条件的投资者,仅需向其委托的证券公司申请,在已有沪市A股证券账户上开通科创板股票交易权限即可,无需在中国结算开立新的证券账户。证券公司也无需向上交所申请办理其他手续。

  涨跌幅限制20%

  前5日不设涨跌幅

  上交所对科创板股票竞价交易实行价格涨跌幅限制,涨跌幅比例为20%。

  首次公开发行上市的股票,上市后的前5个交易日不设价格涨跌幅限制。科创板股票不实行当日回转交易,投资者当日买入的科创板股票,在次一交易日才能卖出,投资者需关注可能产生的股价波动风险。

  买卖可以1股为单位递增

  通过限价申报(就是指定价格成交)买卖科创板股票,单笔申报数量应当不小于200股,且不超过10万股。通过市价申报(只指定交易数量而不给出具体的交易价格)买卖的,单笔申报数量应当不小于200股,且不超过5万股。

  科创板股票申报买入或卖出时,单笔申报数量应当不小于200股,超过200股的部分,可以以1股为单位递增。申报卖出的时候,余额不足200股时,应当一次性申报卖出。

  ±2%的“价格笼子”

  买卖科创板股票,在连续竞价阶段(9:30至11:30、13:00至14:57)的限价申报,应当符合下列要求:1、买入申报价格不得高于买入基准价格的102%;2、卖出申报价格不得低于卖出基准价格的98%。

  上述买入(卖出)基准价格,为即时揭示的最低卖出(最高买入)申报价格;无即时揭示的最低卖出(最高买入)申报价格的,为即时揭示的最高买入(最低卖出)申报价格;无即时揭示的最高买入(最低卖出)申报价格的,为最新成交价;当日无成交的,为前收盘价。

  开市期间临时停牌阶段的限价申报,不适用上述1、2点规定。

  买入基准价格,为即时揭示的最低卖出申报价格;无即时揭示的最低卖出申报价格的,为即时揭示的最高买入申报价格;无即时揭示的最高买入申报价格的,为最新成交价;当日无成交的,为前收盘价。

  卖出基准价格,为即时揭示的最高买入申报价格;无即时揭示的最高买入申报价格的,为即时揭示的最低卖出申报价格;无即时揭示的最低卖出申报价格的,为最新成交价;当日无成交的,为前收盘价。

  简单来说,以五档报价为例,当我们是买方时,我们的买入报价不能高于卖一挂单的102%;极端情况下,如果没有卖盘挂单,那么我们的买入报价不能高于已有最高买盘挂单价的102%;如果既没有卖出挂单,又没有买入挂单,那么我们的买入报价不能高于当天最近一笔成交价的102%;如果当天没有成交,那么我们的买入报价不能高于前一个交易日收盘价的102%。

  反之,当我们是卖方时,我们的卖出报价不能低于买一挂单的98%;极端情况下,如果没有买盘挂单,那么我们的卖出报价不能低于已有最低卖盘挂单的98%;如果既没有买入挂单,又没有卖出挂单,那么我们的卖出报价不能低于当天最近一笔成交价的98%;如果当天没有成交,那么我们的卖出报价不能低于前一个交易日收盘价的98%。

  市价申报新增价格保护措施

  科创板的市价交易首次引入了“保护限价”机制,即投资者根据需要自主设定其能接受的“底线价格”,从而将市价申报在成交或转限价时的价格不确定性,限定在投资者能接受的范围内。买卖科创板股票,在连续竞价阶段的市价申报,申报内容应当包含投资者能够接受的最高买价(买入保护限价)或者最低卖价(卖出保护限价)。

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