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投中2014中国天使投资半年报:现三大新趋势(图)

励志人生网 2019-06-03 22:16 创业新闻 184次

  投中研究院 分析师 李玲

  2013年,在VC/PE市场整体不景气的大背景下,作为股权投资产业链最前端的天使投资逆势崛起,无论在投资案例数量还是投资规模上均保持增长态势。2014年上半年,中概股赴美上市热潮再起,聚美优品、途牛旅游网等赴美上市企业背后均有知名天使投资人的身影,并取得了相当可观的回报,可以说,2014年是天使投资的丰收之年。

  天使投资规模持续增长

  2014年上半年,国内天使投资延续了2013年的活跃态势,投资案例数量和规模均保持增长态势。投中研究院根据公开披露信息统计,2014年上半年共披露天使投资案例199起,总投资金额11.22亿元,投资规模已经超越去年全年水平。由于天使投资机构的部分项目比较敏感、私密,不易对外披露,因此,中国天使投资案例数量和规模总体上应高于以上统计(见图1)。

  从单笔投资金额分布上看,2014年上半年披露的199起天使投资案例中,大多数案例的投资金额在300万元以下(占案例总数的59.30%)。投资金额在300万元以上500万元以下的案例占比为21.11%,在500万元以上1000万元以下的案例占比为8.54%,1000万元以上2000万元以下的案例以及2000万元以上的案例均占比5.53%(见图2)。

图1:2008-2014H1中国天使投资规模

图1:2008-2014H1中国天使投资规模

图2:2014上半年中国天使投资单笔投资规模分布情况

图2:2014上半年中国天使投资单笔投资规模分布情况

  互联网行业最受追捧

  天使投资行业分布方面,中国天使投资行业分布较为集中,其中互联网、IT行业最受天使投资人追捧,2014年上半年的投资案例数量占比分别为43%和33%,投资金额分别为6.1亿元和3.1亿元。此外,移动互联网、制造业、医疗健康等行业也受到了天使投资人的关注(见图3、4)。

  天使投资人更青睐于TMT行业的主要原因是互联网行业属于轻资产行业,企业所需资金规模较小,具有高成长性、未来发展空间较大,并且容易获得后轮跟进融资。另一方面,互联网行业创业者众多,创业门槛相对较低,这就意味着创业者可以很快验证想法是否可行并且付诸实践。

图3:2014上半年中国天使投资行业分布(按数量)

图3:2014上半年中国天使投资行业分布(按数量)

图4:2014上半年中国天使投资行业分布(按金额)

图4:2014上半年中国天使投资行业分布(按金额)

  北上广最为活跃

  天使投资地区方面,目前中国天使投资区域性比较明显,经济实力较强的地区投资较为密集,反之,经济薄弱的地区投资相对较少。2014年上半年的天使投资案例,大多数分布于北京、广东、上海、浙江等地区,来自这五个地区的投资案例数量占案例总数的87.9%,占总投资金额的87.7%。其中,北京地区的天使投资总额达到了6.9亿元,居各地区之首(见图5、6)。

图5:2014上半年中国天使投资地区分布(按数量)

图5:2014上半年中国天使投资地区分布(按数量)

图6:2014上半年中国天使投资地区分布(按金额)

图6:2014上半年中国天使投资地区分布(按金额)

  呈现三大新趋势

  随着天使投资的快速发展,行业逐步走向成熟和规范。投中研究院分析认为,2014年以来,天使投资行业呈现以下三大趋势变化:

  第一,天使投资成为扶持创业企业发展的重要力量。现如今,随着互联网、移动互联网的发展,创业门槛和成本越来越低,加之政府的鼓励和社会的支持,创业已经成为一种趋势。除了刚走出校园的年轻人之外,很多企业中高层也跃跃欲试,加入创业大潮。2014年5月,由著名天使投资人徐小平投资的垂直美妆电商聚美优品登陆纽交所,成立仅4年时间便成功赴美上市,成为创业企业的榜样。

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