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对话浑水创始人:调查欢聚持续一年,接下来百度有两个选择

励志人生网 2020-11-22 06:02 创业新闻 154次

原创 王凡 棱镜 收录于话题#浑水1#欢聚时代1#YY1#百度1

对话浑水创始人:调查欢聚持续一年,接下来百度有两个选择

对话浑水创始人:调查欢聚持续一年,接下来百度有两个选择

作者 | 王凡 编辑 | 杨布丁
出品 | 棱镜·腾讯新闻小满工作室
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对话浑水创始人:调查欢聚持续一年,接下来百度有两个选择

2020年11月18日,知名做空机构浑水(Muddy Waters Research)在社交媒体上公开表示,正在做空美股上市公司欢聚时代,声称欢聚直播业务90%收入为假,欢聚时代的海外版本Bigo Live 80%收入造假。
做空报告发布后,欢聚时代股价当日下跌23.37%,当日市值蒸发18亿美元(约合118亿元人民币)。次日,欢聚时代回应称,浑水的报告充满了对直播行业和直播生态的无知,报告中逻辑不清、数据混乱、以偏概全,包含了大量的错误。欢聚回应公布后,股价随即大幅反弹。
欢聚时代为何成为浑水的狙击对象?做空报告发布时间恰逢百度刚刚宣布和欢聚集团签署约束性协议,是故意为之吗?百度会是下一个做空目标吗?对于欢聚的回应,浑水有何打算?对于今年早些时候发布跟谁学做空报告后股价走高,有何评价?美东时间11月20日晚间,《棱镜》独家连线浑水创始人卡森·布洛克(Carson Block)。
以下为部分访谈实录(有删减),仅代表做空机构浑水创始人卡森·布洛克的单方面观点。
我们花了一年的时间搜集欢聚造假证据
《棱镜》:为什么选择做空欢聚?欢聚从事直播行业很多年,从什么时候开始调查这家公司?
卡森·布洛克:首先,经营得久,不代表没有可疑之处。比如,我们之前做空的嘉汉林业(Sino-Forrest)在2011年,那个时候它已经上市16年了。当一家公司上市得久了之后,人们似乎开始停止质疑它,而把一些事情视作理所当然,但并不该这样。
其二,过去几年,浑水逐渐具备能够调查网上行为的能力,特别是在鉴别网上机器人方面。
十年前,我们去调查中国公司,可能就是数一数卡车的数量,但是近些年,我们发现了所谓的“科技造假”,甚至会出现相关产业,比如刷单工厂。有些人觉得,刷单只是稍微粉饰一下数据。但当我们去调查欢聚时代或跟谁学的时候,会发现这种机器人已经几乎占到用户基数的绝大部分。
这是两个大前提。
要说近期的导火索的话,就是一年前,我跟一个中国的朋友聊天,他说,你也许应该看下欢聚。我说为什么。他说,他有个朋友在欢聚做主播,还是算成功的那种,但是赚不了什么钱。所以我们从主播的收入开始着手,然后发现他们并没有外界想象得那么赚钱,有个巨大的差距。我们花了一年时间搜集数据,然后研究数据,找寻关联点。大概花了一年多的时间,我们得出结论,认为欢聚造假。
但因为有跟谁学的案例在先,尽管我们认为跟谁学用户数造假,但市场似乎并不买账。另外,疫情中,大量的经济刺激措施涌入,也让市场大涨成为做空掣肘。所以,我们并没有立刻发布欢聚报告,而是想等到我们更理解市场反应的时候,再发布。
《棱镜》:所以,你们是从主播的收入入手的。我也看到在做空报告里列举了一些主播收入的案例。比如提到,调查人员从一个丹东公会的经理处了解到,摩登兄弟在一个受欢迎的购物区举办的音乐会,“粉丝”却要付费到场;也提到有一个网红崔阿扎的收入其实是固定收入,并没有外界传言的高额分红。但是,有人会说,你的确找到了一些虚假案例,但样本数是不是太少了?也许其他顶级主播的收入是真实的呢?
卡森·布洛克:首先,我们采取的主要分析方式是追踪了欢聚直播里1.15亿笔交易数据,然后,分析中间哪些有机器军团的痕迹。但是我们也意识到,数据分析的研究方法,对普通读者来说,不太好理解。比如,以前实地调查时,我们可以说,今天应该有100辆车进出,但结果我们只看到3辆车。但是,对于网络生意来说,就不适用。
为了让更多读者理解某家公司的问题,我们列出了案例分析,但案例分析并不代表我们所有的证据链。
注:报告中,浑水质疑欢聚时代的生态造假,是一个由机器人构成的虚拟王国。主要反映在三大方面。
其一,质疑欢聚的虚拟礼物50%来自于公司自己的服务器,另外40%来自外部机器人或者主播自己“内循环”。
其二,质疑由于虚拟礼物造假,头部主播收入不如外界想象得高。做空报告中称,调查者曾经造访欢聚丹东办公室。该办公室负责人举例称,网红崔阿扎未来两年实际收入为月工资15-20万人民币,这和外界预估的1500万元的礼物分成相差数倍。
其三,质疑管理主播的公会也参与造假。根据对比欢聚时代的财报和五大公会的企业征信报告,浑水质疑,2018年这些公会的收入不到欢聚时代公布的15%。
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