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亚马逊还能像初创公司一样继续成长吗?

励志人生网 2020-07-01 12:00 创业新闻 126次

原标题:亚马逊还能像初创公司一样继续成长吗? 来源:腾讯新闻

全球风口丨 你的全球科技前哨侦察兵

最近,在科技特训营的微信私享群里,有很多关于科技投资话题的交流。其中提到美国科技公司的投资方面,有一位学员回忆说,几年前本来想买亚马逊的股票,后来一直犹豫没有下手,最后看着亚马逊的股价一路上涨,现在已经翻了好几倍了,后悔不已。

接下来就带来了一个新问题,那就是现在亚马逊股价已经很高了,未来亚马逊还会涨吗?现在买入的话,会不会被套在高位,成为追涨杀跌的接盘侠呢?

亚马逊还能像初创公司一样继续成长吗?

其实,科技公司不断增长的本质就是:是否能够突破新的业务边界,打开新的增长空间,以及其未来成功的可能性。近年来,亚马逊凭借自己的投资布局和战略选择,不断进入新的产业,除了电商零售以外还有影视娱乐、智能家居、大健康,最近还传出以10亿美元收购Zoox公司进入自动驾驶领域。可见亚马逊在一次次突破成长的边界。

最近经济学人上发表了一篇文章,来回答一个问题:亚马逊能不能像当初1994年刚成立的那样,像一家初创公司一样继续发展?

不过,经济学人这篇文章最后并没有给这个问题一个明确的答案,跟「经济学人」一贯的喜欢批评科技公司的调性一样,列举了目前亚马逊所面临的种种困境,提出了一些质疑,最后留一个开放性的结尾。

经济学人提出的这些批评也值得我们重视,因为大多数人都只看到了公司的辉煌,可能忽略了辉煌背后的一些挫折。那这些挫折到底只是隔靴搔痒,还是会形成摧毁性的风暴?是值得大家深入思考的问题。

今天分享经济学人的观点和我们的一些分析,给你还原一个真实的亚马逊。

亚马逊还能像初创公司一样继续成长吗?

丨亚马逊增长有多猛?红杉资本:提前5年完成目标

下个月亚马逊将迎来第9500天的历史。但是对于公司的创始人兼CEO杰夫·贝索斯来说,每天都是“第一天”。他坚持的公司文化认为:自1994年成立以来,亚马逊必须永远表现得像一家刚起步的创业公司,那就是积极创新,不断发展。

亚马逊的成绩有多出色呢?亚马逊去年总计创造了2800亿美元的收入,每秒约有价值11000美元的商品在亚马逊的电子商务平台上交易。去年总计交付了35亿个包裹。亚马逊云计算部门AWS实现了在白天超过1亿人在Zoom视频会议上通话,跟在夜间观看Netflix的人数持平。

今年亚马逊继续高歌猛进,最大的推动力就是这次新冠疫情了。在学校和工厂关门、街区封锁的环境中,人们对亚马逊的快递服务变得非常依赖,很多以前从来不在线上购物的居民都开始纷纷使用快递业务。加上在家办公的兴起,亚马逊的云平台也提供了强大的支持,使得各个中小型公司能够继续开展业务。

风险投资公司红杉资本的迈克尔·莫里茨说:“ 新冠疫情为人们生活和工作带来的爆炸性需求,使亚马逊提前完成了本来在2025年才能完成的目标。”

再看看亚马逊市值。亚马逊的市值在2016年至2018年间翻了一番,达到7340亿美元。此后,它的市值再次接近翻番。目前亚马逊股票市盈率为118倍,而苹果和微软的市盈率为25-35倍。在华尔街还有这么一个现象,经纪人问客户有没有买亚马逊的股票?如果有则继续持有,如果没有就赶紧买入。

亚马逊还能像初创公司一样继续成长吗?

亚马逊增长曲线

下面看一下亚马逊的具体业务。首先看看亚马逊的零售业务。亚马逊Prime服务现有1.5亿客户,支付了Prime会员的客户能够获得更多的特权,比如一日达的送货服务,免费的电影和视频费用。在亚马逊的物流平台上,第三方卖家在亚马逊平台上占到了总销售额的58%。

零售业务的规模也催生了广告收入。亿万购物者的决策数据是广告商最看重的。亚马逊的广告收入现在为110亿美元,在全球的在线广告市场中所占份额达到了7%。

最重要的就是云计算业务AWS了。去年,AWS为亚马逊的销售额贡献了350亿美元,营业利润高达92亿美元。

在其它业务上,亚马逊也都有布局。2017年亚马逊以140亿美元收购了连锁超市Whole Foods,还投资一项卫星宽带业务Kuiper,以及跟摩根和哈撒韦共同成立的、旨在降低医疗保健成本的非营利性公司Haven Healthcare。

丨亚马逊的另一面

从数据增速来看,亚马逊近期的增长出现了放缓的迹象,由于这次疫情的冲击,亚马逊对仓库物流进行了管控,同时在疫情的预防方面进行了投入,在一月至三月期间虽然销售额增长了26%,但利润也比去年下降了29%。

根据Rakuten Intelligence的数据,4月中旬,亚马逊在美国在线消费中的份额为34%,低于疫情之前的42%。原因可能在于其它竞争对手开始进入抢占市场,比如加拿大Shopify公司,为零售商提供了一种在线销售服务,几年前几乎从0市场份额发展到今天美国在线零售市场的5.9%,仅次于亚马逊。Shopify现在跟Facebook合作,给亚马逊带来了市场份额的冲击。

而亚马逊目前的主要精力不是再依靠Prime会员,因为现在基本已经饱和了。未来的零售增长将取决于其它国家或者地区。这些目前占亚马逊公司非AWS总收入的29%。在西欧,亚马逊已站稳脚跟,并一直表现良好。但是在经济学人看来,这个地区已经“老龄化,经济不景气”,并不是亚马逊长期增长和获利的动力。比如西欧的许多消费者倾向于在线浏览,然后跑到线下去购买。

那印度怎么样呢?亚马逊已经在印度投资了65亿美元,但是面临的当地阻碍不小,至今还没有盈利,还有很多问题需要解决,尤其是监管层面上的。比如印度政府对海外公司的进入越来越严格,同时在大力扶持本土的公司,比如印度电信运营商Reliance Jio(Facebook给这家公司投资了57亿美元)。

在拉丁美洲,亚马逊面临跟本土的阿根廷公司Mercado Libre的竞争,亚马逊只占到了这个国家网上零售3%的份额,仅仅是Mercado Libre公司的五分之一。原因是什么呢?这家本土的阿根廷公司更善于跟本土文化打交道。据说这个国家有很多被土匪活动控制的道路,送货需要特别照顾;还有一些绕开法律监管的“陷阱”,而这些都是亚马逊搞不定的,相比之下本土的Mercado Libre公司更擅长,因此相比亚马逊具备了天然优势。

你看,即使是科技巨头亚马逊,进入其它国家也要根据当地的文化调整相应的策略。

虽然亚马逊在西欧做得不错,但是利润不足以抵消在发展中国家的损失,因此亚马逊的国际部门多年来一直在亏损。

不过亚马逊零售的放缓,并没有让投资人出现退缩的情绪。其中很大一部分原因,就是亚马逊的核心业务之一:AWS。AWS的财务数据非常出色,自然受到了大部分投资人的青睐。

AWS的营业收入通常总计占亚马逊总收入的一半以上,在最近一个季度,它占到了77%。根据公开数据,亚马逊的零售业务在2019年的营业利润率为-1%,而AWS为 26%。

整个云计算市场也在不断扩增。根据研究公司Gartner的数据,从2016年到2018年,AWS在云计算领域的全球份额从53.7%下降到47.8%,而微软的份额几乎翻了一番,达到15.5%。AWS的收入增长从2018年第二季度的49%同比大幅放缓至2020年第一季度的33%。

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