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如何理解证券的基本面研究与投资

励志人生网 2019-05-13 01:23 人生感悟 92次

  做为一名证券从业人员,随着工作的深入以及广泛的涉猎,对证券基本面的研究和投资的理解也在不断的加深。在我看来,证券研究与投资既是分开的也是统一的:分开在于:证券研究与证券投资所涉及的范围不同,所运用的方法与思维方式不同,同时证券投资决策过程中所考虑的范围不仅仅是证券研究的内容还涉及到博弈以及人们的心理行为;统一在于:证券研究是证券投资的基础,证券投资行为依据证券研究的过程与结论做出,二者在整个证券投资活动中不可分离。

  证券研究:主要解决“是什么”的问题

  证券研究主要解决“是什么?”的问题。证券研究与一般的科学研究有许多类似的地方,非常的注重科学性,依据特定的模型与理论,探寻事务的真理,对事务做出客观判断,不以人的意志为转移。

  根据科学研究的过程,一般分为归纳、演绎和实证三个步骤。归纳的目的在于通过对事务的观察,总结出事务的基本特征,为后期的研究分析提供资料来源;演绎的目的在于通过归纳的基本特征做出推理,并科学提出可能的合理假设;实证就是在演绎的基础上,对各种假设做出实证检验,选出最有可能的结论,并把结论成立的条件罗列出来,在以后的应用过程中,不断加以验证和完善。证券研究是建立在一般的科学研究的基础上,通过对经济规律、行业与公司的研究,运用经济学知识、财务知识来判断企业的经营状态,未来的盈利状况,对公司的商业模式做出评估,并运用估值原理对公司的估值情况做出判断,证券研究必须是对企业的客观认识,探寻的是真理,解决“是什么?”的问题,不以人的意志为转移。

  证券投资:解决“怎么样?与怎么做”的问题

  证券投资是在证券研究的基础做出的一种博弈行为,容易受到人的主观因素的影响,一定程度上是唯心的行为。证券投资的方法有很多,如逆向投资、长期投资、集中投资、趋势投资、量化投资、技术投资等。每一种方法都有自己的优劣势,重要的是根据投资人自己的性格、思维习惯以及所掌握的信息和领悟力对投资方法进行选择。证券研究更多的是自然科学的范围,而证券投资更像是人文科学,二者在思考方式上有一定的区别,证券研究讲究的是通过一套科学的研究方法做出对事务的客观认识,虽很辛苦,却容易学习;证券投资更多的是对人们心理行为以及社会行为的观察,更多考虑的是别人的内心活动以及掌握自身与对手的优劣势,并做出判断与行为,学习的过程也会更艰难一些,需要丰富的经验和一定的阅历。

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